воскресенье, 27 июля 2014 г.

Теория Чарльза Генри Доу. Основы технического анализа.

Основы технического анализа. Теория Чарльза Генри Доу.

Прародителем нынешнего технического анализа является теория Доу. Изначально, изложенные Чарльзом Доу принципы использовались для анализа им же созданных американских индексов: железнодорожного и промышленного. Однако большинство аналитических выводов теории Доу с успехом применяются на валютных рынках в наши дни.

Цена учитывает все. По теории Доу любой фактор, способный повлиять на спрос и предложение, найдет свое отражение в динамике цены индекса. Разумеется, некоторые факторы непредсказуемы (например геополитические и природные), но, тем не менее, они будут мгновенно учтены рынком и отразятся на динамике стоимости торгового инструмента (будь то индекс, акция, облигация, валютная пара и т. д.). Другими словами, на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних факторов. Для технического анализа важность этого постулата сложно переоценить.На рынке существуют три типа тенденций. При повышательной тенденции каждый следующий пик выше предыдущего и каждый следующий спад также выше предыдущего. При нисходящей тенденции ситуация выглядит диаметрально противоположной - каждый последующий пик ниже предыдущего и каждый последующий спад ниже предыдущего. При флэтовом (боковом) рынке каждый последующий пик (и спад) находится примерно на том же уровне, что и предыдущие. Доу также выделял три категории тенденций: первичную, вторичную и малую. Наибольшее значение он придавал именно первичной тенденции, которая длится более года, а иногда и по несколько лет. Вторичная тенденция - есть корректирующая по отношению к основной и продолжается, как правило, от месяца до трех. Подобные "откаты" составляют приблезительно от одной до двух третей расстояния, пройденного ценами во время основной тенденции. Малые, или краткосрочные тенденции длятся не более месяца и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.Основная тенденция имеет три фазы. Фаза накопления - наиболее дальновидные инвесторы начинают покупать, т.к. вся неблагоприятная экономическая информация уже учтена рынком. Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. После того, как экономическая информация становится все более оптимистической, тенденция входит в заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. Экономические прогнозы в газетах и на телевидении полны оптимизма. Это первый признак окончания тенденции.Индексы должны подтверждать друг друга. Тут Чарльз Доу имел в виду самолично изобретенные промышленный и железнодорожный индексы. Он считал, что любой важный сигнал к повышению или понижению курса должен пройти в значениях обоих индексов. Касательно современного технического анализа это утверждение означает, что сигнал, полученный от одного технического индикатора, должен быть подтвержден показаниями другого технического индикатора.Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Увеличение объема торговли должно происходить в моменты, когда цены двигаются в направлении основной тенденции, а уменьшение объема – в периоды отката.Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.Таковы основные постулаты теории Чарльза Доу. На сегодняшний же момент технический анализ базируется на трех основополагающих аксиомах: